Частни капиталови групи влагат 160 милиарда долара, докато се подготвят за съживяване на сделката

Четири от най-големите частни финансови групи в Съединени американски щати са вложили повече от 160 милиарда $ през последното тримесечие, до момента в който усилват вложенията преди предстоящото цялостно възкръсване на покупко-продажбите.

Ares, Apollo, Blackstone и KKR обявиха, че са вложили общо 162 милиарда $ сред април и юни, като Apollo съставлява повече от 40 % от общата сума.

Ръководителите на компаниите споделиха, че са подготвени за увеличение на активността по изкупуване и обединение, защото Федералният запас на Съединени американски щати е по-близо до понижаване на лихвените проценти.

„ Пазарът на покупко-продажби се завръща “, сподели Скот Нътъл, съръководител на KKR. „ Тази година имаме освен отворен пазар, само че и арестувано количество сделки . . . идващи на пазарите. Така че ние сме оптимисти. “

Фирмите за частни финансови вложения разполагат с повече от $2 трилиона изсъхнал прахуляк – капитал, който е зает, само че към момента не е разпрострат в вложения, съгласно доставчика на данни Preqin.

Но 18-месечна пауза в сключването на покупко-продажби, провокирана от нападателната поредност от покачвания на лихвените проценти на Федералния запас, също значи, че компаниите се борят да продадат съществуващи вложения и да върнат пари на своите поддръжници.

Сега има признаци, че замразяването на договорката стартира да се размразява. Изкупувателната активност е повишена с 28 % до момента тази година до 471 милиарда $, съгласно доставчика на данни LSEG.

Това обаче остава много под годините на взрива през 2021 година и 2022 година, а слабият пазар за чисти покупко-продажби с частен капитал значи, че огромните различни мениджъри на активи вместо това се стремят да насочат капитал в заеми и инфраструктура.

Apollo, която влага 70 милиарда $ през тримесечието, влага 11 милиарда $ във финансирането на построяването на цех за произвеждане на чипове в Ирландия от Intel.

Повече от 13 % от $34 милиарда Blackstone, вложени през тримесечието, бяха употребявани за закрепване на пакет за дългово финансиране от $7,5 милиарда за софтуерната компания CoreWeave.

След тримесечието, което завърши през юни, въпреки всичко имаше редица изкупувания с висок профил.

Apollo подписа поредност от многомилиардни покупко-продажби, в това число придобиването на английската група за доставка на пратки Evri и компанията за игри Everi. Съпрезидентът на компанията Скот Клайнман пресметна, че през последните няколко месеца компанията е сключила пет покупко-продажби на обща стойност 15 милиарда $, в това число дълг. „ Нашият пакет от покупко-продажби наподобява мощен отсам “, сподели той.

Междувременно KKR разгласи изкупуване на брокер дилър Janney Montgomery Scott, придобиването на 4,8 милиарда $ на бизнеса с просветителни технологии Instructure и влезе в взаимно дружество с T-Mobile за закупуване на широколентовия снабдител Metronet.

И тази седмица фирмите за частни финансови вложения TowerBrook Capital Partners и Clayton, Dubilier & Rice завоюваха борба за усвояване на американския ИТ снабдител на опазване на здравето R1 RCM с оферта на стойност 9 милиарда $, което евентуално да бъде една от най-големите покупко-продажби за изкупуване на годината.

„ Индикаторът на моето куфарче продължава да се изпълва и демонстрира, че би трябвало да има възходящи постоянни равнища на транзакционна интензивност “, сподели президентът на Blackstone Джон Грей в информация до броя на листовете с условия на договорката, напъхани в куфарчето му.

„ Фактът, че виждаме спад на лихвите, пазарите са по-благоприятни, повече хора мислят за продажба на активи, мисля, че с отварянето на IPO пазара би трябвало да забележим повече “, добави той.

Фокусираният върху заемите капиталов управител Ares също сподели, че вижда напредък в новите изкупувания. Главният изпълнителен шеф на Ares Майкъл Арогети сподели пред Financial Times, че банките и частните кредитни фондове от ден на ден се употребяват за сглобяване на нови финансови пакети за изкупуване, вместо просто да рефинансират действителен дълг или да финансират дребни придобивания.

Други частни капиталови групи, в това число Brookfield, Carlyle и TPG, регистрират облаги идната седмица.